Ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ αναγκάστηκε να αποσύρει αιφνιδιαστικά τα εκτεταμένα δασμολογικά του σχέδια λόγω της «αιμορραγίας» στην αγορά ομολόγων, η οποία θα μπορούσε να προκαλέσει οικονομική κατάρρευση
Ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ αναγκάστηκε να υποχωρήσει από τα εκτεταμένα δασμολογικά του σχέδια λόγω των έντονων κλυδωνισμών στην αγορά ομολόγων, η οποία θα μπορούσε να προκαλέσει οικονομική κατάρρευση. Παράλληλα με την πρόκληση αναταραχής στην χρηματιστηριακή αγορά, τα εκτεταμένα δασμολογικά σχέδια του Τραμπ προκάλεσαν sell off στα ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου, κάτι που είχε να συμβεί από την κρίση της πανδημίας.
Οι ειδικοί λένε ότι αυτό, και όχι απλώς η «τέχνη της συμφωνίας» ανάγκασε τον Λευκό Οίκο να υποχωρήσει. Ο πρόεδρος των ΗΠΑ ανακοίνωσε χθες (9/4) μια 90ήμερη παύση σε όλους τους νέους «ανταποδοτικούς» δασμούς, σε μια σημαντική ανατροπή που προκάλεσε ένα από τα μεγαλύτερα ράλι της χρηματιστηριακής αγοράς στην ιστορία.
Δεν εξαίρεσε ωστόσο την Κίνα, πλήττοντας το Πεκίνο με ένα νέο γύρο δασμών. Ο ανταποκριτής του Fox Business, Τσάρλι Γκασπαρίνο, δήλωσε ότι η κατάρρευση της αγοράς ομολόγων ανάγκασε τον Τραμπ να «συνθηκολογήσει». «Ας ξεκαθαρίσουμε τι συνέβη. Ποιος συνθηκολόγησε εδώ και γιατί; Δεν θέλω να το πω αυτό επειδή είμαι πατριώτης, είμαι Αμερικανός, αλλά ο Λευκός Οίκος είναι αυτός που συνθηκολόγησε με βάση όλα όσα ακούω και όλες τις πηγές μου. Και ο λόγος είναι η αγορά ομολόγων. Όταν έχεις αποδόσεις 10ετούς ομολόγου που αυξάνονται στο 5%, τα πράγματα αρχίζουν να σοβαρεύουν. Οι αγορές δανεισμού κλυδωνίζονται»
Το sell off στην αγορά ομολόγων κορυφώθηκε αργά την Τρίτη και την Τετάρτη. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του αμερικανικού δημοσίου σκαρφάλωσε κατά τη διάρκεια της νύχτας πάνω από το 4,51%, ενώ η απόδοση του 30ετούς ομολόγου έφτασε στο υψηλό του 5,02% την Τρίτη το βράδυ, ανέφερε το CNBC. Τα ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου παραδοσιακά θεωρούνται από τα ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία στον κόσμο και ένα μέρος όπου οι επενδυτές μπορούν να τοποθετήσουν τα χρήματά τους σε περιόδους αστάθειας.
Αλλά η ξαφνική καθίζηση ήταν ένα από τα πιο ξεκάθαρα σημάδια μέχρι στιγμής ότι οι επενδυτές αρχίζουν να χάνουν την εμπιστοσύνη τους στο καθεστώς του ασφαλούς καταφυγίου – και μια ένδειξη για το πόσο πολύ κλονίστηκε η μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου από τα δασμολογικά σχέδια του Τραμπ. Ο Γκασπαρίνο ισχυρίστηκε ότι, σύμφωνα με τις πηγές του, ενώ ο Τραμπ διαπραγματευόταν με την Ιαπωνία, αυτή απέρριπτε τα ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου «επειδή πίστευαν ότι αυτό δεν ήταν ένα εξαιρετικό μέρος για να κάνουν επιχειρήσεις». «Αυτό τους ανάγκασε να αλλάξουν πορεία», είπε, αναφερόμενος στον Λευκό Οίκο.
Ο υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ επέμεινε ότι η απόφαση για την καθυστέρηση των δασμών καθοδηγήθηκε από «τη στρατηγική του προέδρου» και όχι από την συγκλονιστική αύξηση των αποδόσεων ομολόγων. «Είχαμε μια μακρά συζήτηση την Κυριακή και αυτή ήταν η στρατηγική του εξαρχής», δήλωσε στους δημοσιογράφους έξω από τον Λευκό Οίκο την Τετάρτη.
Αλλά ο ίδιος ο Τραμπ είπε ότι παρακολουθούσε στενά την αγορά ομολόγων καθώς αποφάσιζε να εφαρμόσει την παύση. «Η αγορά ομολόγων αυτή τη στιγμή είναι όμορφη», δήλωσε στους δημοσιογράφους. «Είδα χθες το βράδυ ότι οι άνθρωποι ένιωθαν λίγο ναυτία».
Ο οικονομολόγος Moχάμεντ Ελ Εριάν, πρόεδρος του Queens’ College, Cambridge και επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος της Allianz, απέδωσε επίσης στην πτώση της αγοράς ομολόγων την στροφή 180 μοιρών του Tραμπ. «Μέχρι πριν από μία ώρα, υπήρχε μια συζήτηση σχετικά με το τι θα έπειθε την κυβέρνηση των ΗΠΑ να επιλέξει κάποιο είδος παύσης των δασμών», έγραψε σε μια ανάρτηση στο X.
«Θα ήταν το Κογκρέσο, οι σύμβουλοι του Προέδρου, οι επιχειρηματικοί ηγέτες, το νομικό σύστημα, οι αγορές ή κάτι άλλο; Λάβαμε την απάντηση σήμερα: Είναι η αγορά κρατικών ομολόγων – και ιδιαίτερα, πόσο κοντά φτάνει στη γραμμή που χωρίζει την άγρια αστάθεια των τιμών από τη δυσλειτουργία της αγοράς».
Αργότερα την Τετάρτη, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου υποχώρησε από τα υψηλά της μετά από μια επιτυχημένη δημοπρασία ομολόγων που σηματοδότησε ισχυρή ζήτηση. Ωστόσο, οι αποδόσεις παρέμειναν υψηλές παρά την προσωρινή παύση των δασμών. Ενώ η αγορά ομολόγων μπορεί να φαίνεται πολύ απομακρυσμένη για τους απλούς Αμερικανούς, οι ειδικοί προειδοποιούν πώς μπορεί να έχει αντίκτυπο στα επιτόκια στεγαστικών δανείων.
Η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων του Δημοσίου, οι οποίες κινούνται αντίστροφα προς τις τιμές, σημαίνει ότι το κόστος δανεισμού της κυβέρνησης θα αυξηθεί. Η αύξηση του κόστους δανεισμού τείνει να προκαλεί αύξηση των επιτοκίων στεγαστικών δανείων, τα οποία βρίσκονταν σε πτωτική τροχιά τις τελευταίες εβδομάδες.
Η Ντανιέλ Χέιλ, επικεφαλής οικονομολόγος της Realtor.com, προειδοποίησε ότι οι σημαντικές κινήσεις στην αγορά ομολόγων πιθανότατα θα πλήξουν τους καταναλωτές. «Οι προοπτικές θα συνεχίσουν να αλλάζουν καθώς εξελίσσεται η κατάσταση, αλλά προς το παρόν, αυτό έχει επεκταθεί σε τίτλους που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια, πράγμα που σημαίνει ότι οι καταναλωτές είναι πιθανό να δουν υψηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων και περαιτέρω αστάθεια στο μέλλον», είπε.
