Ξεπέρασαν τα 34 τρισεκατομμύρια δολάρια οι εκκρεμείς οικονομικές υποχρεώσεις της ομοσπονδιακής κυβέρνησης των ΗΠΑ, περίπου στο 123% του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) της χώρας, γεγονός που αποτελεί ιστορικό ρεκόρ…
Εύλογα, λοιπόν, οι ανά τον κόσμο οικονομολόγοι διερωτώνται αν συγκεντρώνει πιθανότητες το σενάριο να ξεσπάσει μια νέα, παγκόσμια οικονομική κρίση.
Σε αυτό το πλαίσιο, ο Larry Fink ενώνει τη φωνή του με αυτή του CEO της JP Morgan, Jamie Dimon, και του προέδρου της Fed, Jerome Powell, κρούοντας τον κώδωνα του κινδύνου για φαινόμενο χιονοστιβάδας και κρίση βαρέων βαρών σε ό,τι αφορά το κρατικό χρέος των ΗΠΑ.
«Η κατάσταση είναι πιο επείγουσα από όσο μπορώ να θυμηθώ ποτέ» ανέφερε.
«Το αμερικανικό χρέος βάζει τη χώρα σε τροχιά κρίσης – μια κρίση που θα θυμίζει τη χαμένη δεκαετία της Ιαπωνίας.
Η Ουάσιγκτον δεν μπορεί να έχουν δεδομένο ότι οι επενδυτές θα χρηματοδοτούν το δημοσιονομικό έλλειμμα ες αεί» προειδοποιεί ο Fink.
Ο διευθύνων σύμβουλος του μεγαλύτερου διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο υποστήριξε επίσης ότι η πρόσφατη αύξηση κατά 3 ποσοστιαίες μονάδες στις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων, περίπου στο εύρος του 4%, η οποία αντανακλά τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες για τον πληθωρισμό και τις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων της Fed, είναι ήδη πολύ επικίνδυνη, καθώς συνεπάγεται πληρωμές τόκων τρισεκατομμυρίων δολαρίων για πάνω από μία δεκαετία.
«Απ’ όσο μπορώ να θυμηθώ, η κατάσταση είναι πιο επείγουσα ποτέ» έγραψε ο Fink στην ετήσια επιστολή του προς τους επενδυτές.
«Υπάρχει ένα κακό σενάριο βάζει του οποίου η αμερικανική οικονομία θα αρχίσει να μοιάζει με την Ιαπωνία στα τέλη της δεκαετίας του 1990 και στις αρχές της δεκαετίας του 2000, όταν το χρέος ξεπέρασε το ΑΕΠ, φέρνοντας σε περιόδους λιτότητας και στασιμότητας».
Εν προκειμένω αξίζει να σημειωθεί πως το εθνικό χρέος των ΗΠΑ αυξάνεται με ρυθμό 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων περίπου κάθε 100 ημέρες, γεγονός που από μόνο του ασκεί ανοδική πίεση στις τιμές καταναλωτή.
Αυτός είναι εν μέρει ο λόγος για τον οποίο και τα δύο περιουσιακά στοιχεία που πιστεύεται ότι αποτελούν αντιστάθμιση πληθωρισμού, όπως ο φυσικός χρυσός και το Bitcoin (αυτό που ορισμένοι θεωρούν ως εικονικό ξάδερφο του πολύτιμου μετάλλου λόγω της περιορισμένης φύσης του) βρίσκονται και τα δύο σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
«Επίσης, σε μια Αμερική με υψηλό χρέος θα ήταν πολύ δύσκολο να καταπολεμηθεί ο πληθωρισμός, αφού οι υπεύθυνοι χάραξης νομισματικής πολιτικής δεν θα μπορούσαν να αυξήσουν τα επιτόκια χωρίς να προσθέσουν δραματικά έναν ήδη μη βιώσιμο λογαριασμό εξυπηρέτησης του χρέους» πρόσθεσε.
Ό,τι λένε Dimon, Powell
Φυσικά, ο Fink δεν είναι ο μοναδικός ο οποίος έχει προβεί σε τέτοιου είδους προειδοποιήσεις.
Τα ίδια είχαν επισημάνει τις προηγούμενες ημέρες ο πρόεδρος της Fed, Jerome Powell, ο διευθύνων σύμβουλος της JP Morgan, Jamie Dimon, αλλά και το αφεντικό της Bank of America, Brian Moynihan και o Elon Musk, κρούοντας τον κώδωνα του κινδύνου
Και ενώ ο Joe Biden κατηγορείται για υπερβολικά επεκτατική δημοσιονομική πολιτική από την εποχή της Covid, η αλήθεια είναι ότι τα προβλήματα επανεμφανίζονται και είναι πιο έντονα, καθώς η χώρα παραπαίει από τη μια κρίση στην άλλη.
Φυσικά, η τρέχουσα οικονομική ανάπτυξη που αψηφά τη βαρύτητα τροφοδοτείται από τα δημοσιονομικά ελλείμματα
Mετά τα πλεονάσματα του προϋπολογισμού υπό τον Bill Clinton, πέρασαν 24 επόμενα χρόνια με τις δαπάνες να ξεφεύγουν από τον έλεγχο και το χρέος να αυξάνεται κατά 26 τρισεκατομμύρια δολάρια.
«Όταν αναφέρω αυτό το στατιστικό, τρομάζω», είπε ο Fink στο Bloomberg TV, προσθέτοντας: «Το κόστος της χρηματοδότησης των ελλειμμάτων μας θα διαβρώσει το διαθέσιμο εισόδημά μας ως χώρας».
Αυτά ακριβώς τα υψηλά επίπεδα των κρατικών δαπανών των ΗΠΑ είναι που τροφοδοτούν την αξιοσημείωτη επέκταση της χώρας που αψηφούν την οικονομική βαρύτητα την οποία έχουν αντιμετωπίσει όλα τα άλλα έθνη τελευταία, σύμφωνα με τον Jim Bianco.
Μιλώντας την περασμένη εβδομάδα, ο πρόεδρος της Bianco Research εξήγησε ότι οι δαπάνες ως ποσοστό του ΑΕΠ παραμένουν σε επίπεδα που επισκιάζονται μόνο από τα πανδημικά επίπεδα…
Σημειωτέον πως η πανδημία είναι ένα γεγονός που συμβαίνει μια φορά ανά αιώνα, όπως και η οικονομική κρίση του 2008.
Με άλλα λόγια, δίνονται χρηματικά ποσά στην οικονομία με ρυθμό πιο ενδεικτικό μιας κυβέρνησης που καταπολεμά την ύφεση.
«Ξοδεύουμε πολύ περισσότερα χρήματα από ποτέ» είπε ο Bianco, υποστηρίζοντας ότι το ΑΕΠ θα αυξηθεί τεχνητά όσο οι κρατικές δαπάνες συνεχίζουν να αποτελούν πάνω από το μέσο όρο 22% της συνολικής οικονομικής παραγωγής.
«Ξοδεύουν σαν να είναι στη μέση μιας ύφεσης».
Τοξικό για την παγκόσμια οικονομία το χρέος των ΗΠΑ – Η Fed προετοιμάζει ήπια χρεοκοπία και οδηγεί τον πλανήτη σε χάος
Οπως προειπώθηκε, τo χρέος των ΗΠΑ στα μάτια ολοένα και περισσότερων οικονομικών αναλυτών καθίσταται πλέον μη διαχειρίσιμο και τοξικό για την παγκόσμια οικονομία.
Το πρόβλημα είναι πολύπλευρο, αλλά η πηγή του σύμφωνα με τη κοινή λογική είναι οι υπερβολικές κρατικές δαπάνες και η απομάκρυνση από τον ενάρετο οικονομικό κύκλο, γραφου οι Robert P. Murphy και Jonathan Newman σε μια μελέτη του Mises Institute.
Ενώ συνήθως αυτό είναι φαινόμενο που παρατηρείται κατά τη διάρκεια κρίσεων, οι δαπάνες αυξάνονται με ανησυχητικό ρυθμό ακόμη και εκτός αυτών των περιόδων κρίσης.
Και τα φορολογικά έσοδα φαίνεται να υποχωρούν, πράγμα που σημαίνει διαρκώς αυξανόμενα ελλείμματα.
Οι κρατικές δαπάνες είχαν άνοδο κατά τη διάρκεια της κρίσης του 2020, αλλά ακόμη και αν αγνοηθούν οι συγκυριακές αυξήσεις, οι ετήσιες δαπάνες αυξήθηκαν κατά περίπου 1,6 τρισεκατομμύρια δολάρια από το 2019, ενώ οι φορολογικές εισπράξεις αυξήθηκαν μόνο κατά περίπου 600 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η κυβέρνηση πρέπει να δανειστεί για να καλύψει τη διαφορά, η οποία έχει οδηγήσει σε ένα… βουνό χρέους.
Το συνολικό δημόσιο χρέος έχει εκτοξευθεί σε πάνω από 32 τρισεκατομμύρια δολάρια, που είναι πάνω από το 180% του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) σε πραγματικούς όρους.
Λόγω της μη δημοτικότητας του πληθωρισμού ν και της αδυσώπητης τάσης της αγοράς να επαναφέρει τα επιτόκια στο ύψος που διαμορφώνεται με βάση τις προτιμήσεις των ανθρώπων σε πραγματικό χρόνο, η Fed ακολούθησε περιοριστική νομισματική πολιτική.
Αυτό, σε συνδυασμό με το τεράστιο μέγεθος του χρέους, έχει προκαλέσει την αύξηση των τόκων της κυβέρνησης σε πρωτοφανή ύψη.
Το 2020, οι πληρωμές τόκων ήταν λίγο πάνω από 500 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά έχουν σχεδόν διπλασιαστεί από τότε.
Οι προβλέψεις του Γραφείου Προϋπολογισμού του Κογκρέσου δείχνουν ότι αυτές οι πληρωμές τόκων θα καταλαμβάνουν όλο και μεγαλύτερα τμήματα του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού, προκαλώντας περαιτέρω διόγκωση των ελλειμμάτων.
