Τον νυν υπέρ πάντων αγώνα έδινε μέχρι πρότινος η Federal Reserve αλλά και η ΕΚΤ για την τιθάσευση του πληθωρισμού, ωστόσο οι τιμές δεν έχουν υποχωρήσει ούτε κατά διάνοια στον στόχο του 2%…
Από την άλλη, απορίας άξιον είναι γιατί η ομοσπονδιακή τράπεζα των ΗΠΑ σήκωσε πρόωρα λευκή σημαία.
Ένας από τους σημαντικότερους λόγους είναι το χρέος.
Ο κόσμος είναι θαμμένος κάτω από ένα βουνό χρέους και, ως εκ τούτου, η παγκόσμια οικονομία αδυνατεί να λειτουργήσει σε περιβάλλον υψηλών επιτοκίων.
Οι αξιωματούχοι της Fed το γνωρίζουν και αυτός είναι σίγουρα ένας από τους λόγους που δεν θέλουν να αυξήσουν τα επιτόκια περισσότερο – αντίθετα, ελπίζουν να τα μειώσουν το συντομότερο δυνατό.
Πάνω από μια δεκαετία πολιτικών εύκολου χρήματος παρείχαν κίνητρα στον δανεισμό για να «τονώσουν» την οικονομία.
Ως αποτέλεσμα, οι κυβερνήσεις, τα άτομα και οι εταιρείες δανείστηκαν μέχρι που δεν τους «έπαιρνε» άλλο.
Πράγματι, όλα έβαιναν καλώς ενόσω τα επιτόκια κινούνταν πέριξ του μηδενός…
Ωστόσο, όταν οι κεντρικές τράπεζες αποφάσισαν να αυστηροποιήσουν τη νομισματική πολιτική τους για να αντιμετωπίσουν το αναπόφευκτο, ήταν σαν να τράβηξαν το χαλί κάτω από την οικονομία.
Κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο αισθάνονται πλέον αυξημένη πίεση καθώς προσπαθούν να αντιμετωπίσουν χρέη τρισεκατομμυρίων, σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων.
Σύμφωνα με προβλέψεις του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) το παγκόσμιο δημόσιο χρέος θα φτάσει τα 97,1 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2023.
Αυτό αντιπροσωπεύει αύξηση 40% από το 2019.
Μέχρι το 2028, το ΔΝΤ προβλέπει ότι το παγκόσμιο δημόσιο χρέος θα ξεπεράσει το 100% του παγκόσμιου ΑΕΠ.
Η μοναδική άλλη φορά που το παγκόσμιο χρέος προς το ΑΕΠ ήταν τόσο υψηλό ήταν στο αποκορύφωμα της πανδημίας, όταν τα πάντα ήταν κλειστά.
Στους Αμερικανούς αρέσει να καυχιούνται ότι είναι νούμερο ένα.
Λοιπόν, όσον αφορά το χρέος, έχουν δίκιο.
Το εθνικό χρέος των ΗΠΑ αποτελεί το 32,4% του συνολικού παγκόσμιου δημόσιου χρέους.
Σύμφωνα με το ΔΝΤ, ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ της Αμερικής ανέρχεται στο 123,3%.
Το παρακάτω γράφημα της Visual Capitalist αποτυπώνει την έκταση του προβλήματος.
Η σπείρα του χρέους
Αν λοιπόν οι κυβερνήσεις δεν μειώσουν δραματικά τις δαπάνες ή/και αυξήσουν τους φόρους, αυτή η σπείρα του χρέους θα επιδεινωθεί – ειδικά εάν τα επιτόκια παραμείνουν υψηλά.
Η κατάσταση στις Ηνωμένες Πολιτείες υπογραμμίζει το πρόβλημα.
Το εθνικό χρέος ξεπέρασε τα 33 τρισεκατομμύρια δολάρια στις 15 Σεπτεμβρίου.
Μόλις 20 ημέρες αργότερα, έφτασε τα 33,5 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Τώρα είναι μόλις μια ανάσα κάτω από τα 34 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Εν τω μεταξύ, οι δαπάνες για τόκους το οικονομικό 2023 αυξήθηκαν κατά 23%, στα 879 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι καθαροί τόκοι, εξαιρουμένων των ενδοκυβερνητικών μεταβιβάσεων σε καταπιστευματικά κεφάλαια, αυξήθηκαν κατά 39% στα 659 δισεκατομμύρια δολάρια.
Και τα δύο αυτά μεγέθη είναι νούμερα ρεκόρ.
